黨的二十大報告指出，“堅持把發(fā)展經(jīng)濟的著力點放在實體經(jīng)濟上”，實體經(jīng)濟成為實現(xiàn)我國現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系的重要支撐。然而，面對西方國家尤其美國的經(jīng)濟制裁，我國實體經(jīng)濟的發(fā)展受到嚴(yán)重阻礙，供應(yīng)鏈全球合作受到限制，技術(shù)發(fā)展受到打壓，對資金密集型產(chǎn)業(yè)、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)發(fā)展造成了一定的影響。面對越來越寬范圍的“實體清單”，我國采取了一系列措施降低被制裁企業(yè)的風(fēng)險損失。本文重點介紹“實體清單”為我國產(chǎn)業(yè)帶來的技術(shù)、貿(mào)易、資金風(fēng)險，并借鑒俄羅斯經(jīng)驗，從產(chǎn)業(yè)角度分析如何應(yīng)對這些風(fēng)險，以保障產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈、資金鏈的穩(wěn)定與安全。 一、美對中經(jīng)濟制裁“實體清單”的總體情況 美對中經(jīng)濟制裁越來越頻繁，“實體清單”數(shù)量越來越多。美國對中國經(jīng)濟制裁有多種形式，包括BIS實體清單（Entity List）、未經(jīng)核實清單（Unverified List）、國防部CMCC清單、財政NS-CMIC清單，最常用最嚴(yán)格的方式是被美國政府納入美國商務(wù)部工業(yè)和安全局（BIS）的貿(mào)易黑名單“實體清單”，該方式主要是在技術(shù)發(fā)展、經(jīng)濟合作等方面進行封鎖限制。1997年2月，美國首次發(fā)布了“實體清單”，至2023年3月，中國共有764家企業(yè)先后被納入“實體清單”，其間有動態(tài)調(diào)整，部分被移出。從2018年起企業(yè)數(shù)量大幅增加，2018-2021年分別有63家、151家、240家、157家。2022年12月有36家，接著2023年３月又有28家企業(yè)被列入“實體清單”，見圖1。 圖1中國大陸被納入“實體清單”企業(yè)數(shù)量 （數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)不完全統(tǒng)計） “實體清單”涉及行業(yè)逐步轉(zhuǎn)向芯片等高技術(shù)領(lǐng)域。2018年之前，主要集中在冰箱、電視、塑料制品等電器和日用品領(lǐng)域，且數(shù)量總體比較平穩(wěn)。2018年之后數(shù)量猛增，涉及電子信息、電信、人工智能、航空航天領(lǐng)域的企業(yè)最多（見圖2）。尤其在芯片領(lǐng)域，美國從芯片技術(shù)、設(shè)備、產(chǎn)品、服務(wù)等方面進行進出口管制，以阻斷我國研發(fā)生產(chǎn)先進半導(dǎo)體芯片的進程，其中對華為和中興的制裁是全面限制，全面限制兩家企業(yè)芯片市場業(yè)務(wù)，對商湯科技、科大訊飛、曠世科技等企業(yè)限制從美國進口芯片，對中芯國際的晶圓代工進行出口限制等，嚴(yán)重影響了企業(yè)的正常運營。 圖2被納入“實體清單”企業(yè)所涉行業(yè) 二、“實體清單”企業(yè)面臨的風(fēng)險 對于列入“實體清單”企業(yè)，美國拒絕簽發(fā)出口許可證，任何個人或企業(yè)不允許對其產(chǎn)品購買、存儲、運輸、使用、處理等，不能對其提供融資、轉(zhuǎn)運和其他服務(wù)等，阻斷了企業(yè)的創(chuàng)新鏈、供應(yīng)鏈和資金鏈。 （一）技術(shù)及服務(wù)封鎖，阻斷創(chuàng)新鏈 被列入“實體清單”的企業(yè)，美國政府規(guī)定“禁止向中國出口服務(wù)或技術(shù)，禁止中立國向被制裁國出口包含美國技術(shù)或部件的產(chǎn)品”等，這對中國企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新有較大的影響。一是限制技術(shù)服務(wù)和產(chǎn)品出售。美國壟斷多個核心技術(shù)，實行嚴(yán)格的技術(shù)管控，新一輪“實體清單”中多為高技術(shù)企業(yè)，涉及人工智能、芯片等中國“卡脖子”技術(shù)，例如對中國航天科工股份有限公司第二研究院、中國電子科技集團公司第十三研究所等多家企業(yè)進行技術(shù)封鎖，限制向中國出售半導(dǎo)體設(shè)備技術(shù)及相關(guān)產(chǎn)品等；二是限制技術(shù)合作。禁止西方國家高新技術(shù)企業(yè)投資中國產(chǎn)業(yè)，減少了我國對外技術(shù)交流合作，這在一定程度上減緩了我國技術(shù)發(fā)展創(chuàng)新速度。 （二）進出口貿(mào)易受限，阻斷供應(yīng)鏈 “實體清單”制度還規(guī)定：受EAR（美國出口管理條例）管制，禁止向中國出口特定產(chǎn)品；實行出口許可制度，要求出口前先進行預(yù)先審查；禁止從中國進口特定產(chǎn)品或服務(wù)等。一是限制美國產(chǎn)品出口到中國。我國高技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈中部分關(guān)鍵原材料、核心零部件供應(yīng)來自國外，美國拒絕簽發(fā)出口許可證，導(dǎo)致美資及在美企業(yè)無法出口產(chǎn)品到中國，中國企業(yè)無法獲得原材料、半成品或產(chǎn)成品，無法進行貨物運輸，影響了企業(yè)產(chǎn)品采購、生產(chǎn)等；二是限制美國等西方國家進口中國產(chǎn)品。根據(jù)中國海關(guān)數(shù)據(jù)，近幾年我國電子產(chǎn)品主要出口國位居前列的是美國、歐盟，出口額占電子產(chǎn)品總出口額的60%以上，而“實體清單”企業(yè)沒有許可就無法開展對美等西方國家的出口業(yè)務(wù)，影響了企業(yè)的出口、銷售環(huán)節(jié)，嚴(yán)重沖擊了企業(yè)國際市場。 （三）企業(yè)投融資受限，阻斷資金鏈 美國主要通過以下兩種方式限制企業(yè)投融資：一是限制企業(yè)在美融資。控制企業(yè)的資金財產(chǎn)，凍結(jié)“實體清單”企業(yè)在美國本土資產(chǎn)及全球被美控制的財產(chǎn)，限制美金融機構(gòu)與“實體清單”企業(yè)進行業(yè)務(wù)往來，限制在美投資企業(yè)的國外融資，切斷企業(yè)的資金來源，切斷現(xiàn)金流，導(dǎo)致企業(yè)無法運營。美國還將中國公司從美國交易所摘牌，下調(diào)中國企業(yè)信用評級，致使這些公司“不值錢”，無法開展貸款融資等，致使其經(jīng)營困難；二是限制美資流入中國市場。一般來說，外資的引入不僅在一定程度上解決了企業(yè)的資金問題，還有利于我國產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，但美國限制本國資金流入中國市場，限制美資對中國市場的直接投資，容易引起金融市場的動蕩，影響企業(yè)金融資產(chǎn)配置。 三、俄羅斯應(yīng)對制裁經(jīng)驗借鑒 西方國家尤其是美國對俄羅斯的經(jīng)濟制裁覆蓋面廣、措施出臺密集、實施力度強，制裁手段包括切斷融資渠道、限制金融交易、凍結(jié)金融資產(chǎn)、高技術(shù)貿(mào)易管制、重大項目中止等，主要集中在金融、農(nóng)業(yè)、能源、軍工等領(lǐng)域。近幾年俄羅斯出臺了一系列反制裁、穩(wěn)經(jīng)濟的法律法規(guī)及總統(tǒng)令，取得了較好的成效，為我國應(yīng)對“實體清單”風(fēng)險提供了一定的經(jīng)驗借鑒。 （一）加強自主研發(fā)，減少技術(shù)依賴 俄羅斯在科技尤其是軍事科技上有獨特的優(yōu)勢，但是在經(jīng)濟制裁下，俄羅斯難以為新技術(shù)的發(fā)展提供有效支持，不能與西方國家開展技術(shù)合作，同時科學(xué)和工程教育標(biāo)準(zhǔn)下降，科研人才隊伍匱乏，這些因素疊加導(dǎo)致科技寸步難行，給俄羅斯科技創(chuàng)新領(lǐng)域帶來重創(chuàng)，在技術(shù)領(lǐng)域遠落后于中、美兩國。 面對技術(shù)封鎖，俄羅斯更加注重自力更生、自主研發(fā)創(chuàng)新，降低對西方國家技術(shù)的依賴。以芯片為例，俄羅斯90%以上的芯片依賴于進口，但在應(yīng)對制裁時另辟蹊徑，立足可靠與穩(wěn)定，在設(shè)計時保留了傳統(tǒng)的模塊及模塊電路，開發(fā)非主流芯片領(lǐng)域，發(fā)明了晶體振蕩器，直接擺脫了西方國家的技術(shù)限制。俄羅斯應(yīng)對技術(shù)封鎖的方式為我國提供了思路借鑒，我國雖然不可能完全改變研發(fā)方向，但是不拘泥于一個領(lǐng)域，拓展研發(fā)方向也是突破技術(shù)限制的一個突破口。 （二）本國及友好國供應(yīng)鏈替代 在經(jīng)濟制裁中，俄羅斯43%的企業(yè)遭遇供應(yīng)鏈中斷問題，俄羅斯采取了多個應(yīng)對措施。一是進口替代計劃。搭建了“進口替代交易所”線上平臺來促進俄羅斯企業(yè)互相幫助，并斥巨資扶持本土工業(yè)發(fā)展，在扶持中小企業(yè)、穩(wěn)定民生等領(lǐng)域出臺了一系列政策措施，如本國高科技公司免繳三年所得稅，并且每年還獲得3%的貸款，本國農(nóng)業(yè)創(chuàng)業(yè)者可獲得貸款優(yōu)惠等，通過內(nèi)循環(huán)解決部分供應(yīng)鏈斷裂問題，總體解決了5%的企業(yè)需求；二是轉(zhuǎn)向中國供應(yīng)市場。從中國進口各類電子產(chǎn)品、工業(yè)設(shè)備、汽車零部件等，目前70%以上俄企改用中國設(shè)備，基本解決了供應(yīng)鏈斷裂問題。在解決企業(yè)供應(yīng)鏈斷裂方面，俄羅斯為我國提供了方式借鑒，即鼓勵開發(fā)國內(nèi)市場，尋求友好國家的合作，尋找穩(wěn)定可靠的上下游，確保供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與安全。 （三）以本幣結(jié)算穩(wěn)定金融系統(tǒng) 西方國家對俄羅斯的金融制裁包括禁止購買俄羅斯國債、切斷美元獲取渠道、將部分俄銀行排除在環(huán)球銀行金融電信協(xié)會（SWIFT）支付系統(tǒng)之外等。面對嚴(yán)格的金融制裁，俄羅斯采取了一系列措施：一是進行外匯管制。凍結(jié)“不友好國家和地區(qū)”個人在俄資產(chǎn)，并明令禁止任何機構(gòu)、組織和個人與“不友好國家和地區(qū)”的個人、企業(yè)、組織進行交易，包括簽訂外貿(mào)合同，禁止對被俄方制裁對象履行交易義務(wù)和金融交易；二是天然氣貿(mào)易以盧布結(jié)算。與“不友好國家和地區(qū)”的天然氣貿(mào)易必須以盧布進行結(jié)算，否則將停止供應(yīng)天然氣，這項政策的出臺讓俄油氣收入增長近50%，在一定程度上實現(xiàn)與美元的“脫鉤”；三是開發(fā)出MIR支付系統(tǒng)。建立了本國金融信息交換系統(tǒng)，逐步降低對西方尤其美國金融服務(wù)的依賴。一系列措施的出臺基本穩(wěn)定了盧布匯率，保證了俄羅斯金融的安全。俄羅斯應(yīng)對金融管制的方式為我國應(yīng)對產(chǎn)業(yè)資金鏈的風(fēng)險提供了借鑒，包括外匯管制、本幣結(jié)算等，逐步擺脫美元依賴。 四、我國應(yīng)對“實體清單”風(fēng)險的措施建議 為應(yīng)對“實體清單”制度，我國出臺了反外國制裁法、出口管制法、不可靠實體清單制度等必要的法律和行政措施，從產(chǎn)業(yè)角度來看，我國必須沖破技術(shù)枷鎖，尋找安全的上下游供應(yīng)鏈合作，解決企業(yè)資金需求，從根本上保障高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈的安全穩(wěn)定。 （一）建立獨立的核心技術(shù)體系，提升產(chǎn)業(yè)鏈自主性 獨立核心技術(shù)體系的建立是應(yīng)對技術(shù)封鎖的最有效方式，自主研發(fā)是實現(xiàn)獨立核心技術(shù)體系的關(guān)鍵。主要可通過以下方式實現(xiàn)： 一是建立“實體清單”涉及領(lǐng)域的“卡脖子”技術(shù)清單。聚焦新能源、人工智能、高性能計算、芯片、智能裝備、航空裝備等領(lǐng)域，征集企業(yè)所面臨的技術(shù)產(chǎn)品問題，列出“卡脖子”技術(shù)清單，明確技術(shù)需求，整合科研院所和高校等科技力量攻克“卡脖子”技術(shù)。 二是增強需求導(dǎo)向的技術(shù)創(chuàng)新研究。針對“卡脖子”技術(shù)清單，采取“揭榜掛帥”等方式，組織國內(nèi)中小企業(yè)等創(chuàng)新主體揭榜，鼓勵需求導(dǎo)向的創(chuàng)新企業(yè)揭榜。面向高校、科研院所征集技術(shù)成果轉(zhuǎn)化，推動供需雙向揭榜，培育國家專精特新“小巨人”企業(yè)，培育行業(yè)隱形冠軍。 三是打響技術(shù)人才持久戰(zhàn)。美國對技術(shù)的掌控一部分來自于對人才的掌控，合資帶不來新技術(shù)，人才才是研發(fā)破解核心技術(shù)、提升產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全性和競爭力的關(guān)鍵，因此，要減少與歐美合資，增加自主創(chuàng)新，通過多種人才政策，培養(yǎng)國內(nèi)高端人才，同時吸引海外領(lǐng)軍人才和創(chuàng)新團隊回國創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，利用人才實現(xiàn)科技創(chuàng)新。 四是構(gòu)建芯片、人工智能等創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群。針對“實體清單”企業(yè)涉及領(lǐng)域，尋找國內(nèi)該產(chǎn)業(yè)發(fā)展高地，依托區(qū)域已有產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)優(yōu)勢，集聚全國創(chuàng)新資源，依托行業(yè)龍頭企業(yè)布局上下游產(chǎn)業(yè)鏈，保障區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈的完整性，建立國內(nèi)創(chuàng)新高地，實現(xiàn)彎道超車，培育世界級創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)集群。 （二）繞開美國供應(yīng)鏈，提升供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定性 逐步摒棄美國及不友好國家的供應(yīng)鏈，保障供應(yīng)鏈的安全穩(wěn)定。 一是部分供應(yīng)鏈逐步由國產(chǎn)替代。尋找國內(nèi)供應(yīng)商，互相幫扶，匹配供需，提升國產(chǎn)替代能力。同時還可以保護國產(chǎn)產(chǎn)品，扶持民營企業(yè)，減少使用美資企業(yè)產(chǎn)品，逐步形成以國內(nèi)大循環(huán)為主的新發(fā)展格局。 二是加強與友好國家的供應(yīng)鏈合作。增強產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈的發(fā)展活力，幫助“實體清單”企業(yè)在友好國家尋找上下游供應(yīng)鏈，根據(jù)企業(yè)需求定期提供友好國家相關(guān)企業(yè)信息，有效化解美國的“斷供”，維護全球產(chǎn)業(yè)鏈的安全穩(wěn)定，推進與全球供應(yīng)鏈的深入合作。 三是加強供應(yīng)鏈安全評估。密切關(guān)注美國政府行動，尤其關(guān)注BIS等所有制裁名單的更新或監(jiān)管要求的變化，結(jié)合供應(yīng)鏈的動態(tài)信息，進行持續(xù)的制裁風(fēng)險篩查，及時發(fā)布并對企業(yè)進行培訓(xùn)指導(dǎo)，根據(jù)企業(yè)需求幫助企業(yè)梳理現(xiàn)有供應(yīng)鏈體系，避免被動，做好供應(yīng)鏈B計劃。 四是提升關(guān)鍵原材料話語權(quán)，挖掘新業(yè)態(tài)。中國大陸控制著供應(yīng)鏈中對芯片制造、裝備制造、新能源產(chǎn)業(yè)等至關(guān)重要的關(guān)鍵原材料-稀土資源，我國稀土產(chǎn)量占全球70%以上且可提供全部17種稀土金屬。實行原材料“稀土資源”出口限制，從產(chǎn)業(yè)鏈源頭上控制芯片等國際供應(yīng)。對于國內(nèi)可供且只有國外企業(yè)可用材料部件，盡量轉(zhuǎn)到國內(nèi)挖掘新市場，促成新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)。 （三）加強對企業(yè)金融支持，推進人民幣國際化 美國經(jīng)濟的增長一部分來自于對技術(shù)等的資本投入，而美元的國際霸主地位決定了其對全球經(jīng)濟的掌控，因此沿著產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈加強人民幣國際化是最根本的解決方式。 一是利用外匯儲備等為企業(yè)提供資金支持。推動出臺支持措施政策，對“實體清單”企業(yè)給予一定的資金補貼支持。對境外中資企業(yè)提供外幣資金，通過與國內(nèi)金融機構(gòu)合作委托貸款給企業(yè)，鼓勵企業(yè)增加配置證券化資產(chǎn)。 二是加強跨境人民幣結(jié)算。積極推進以人民幣為結(jié)算貨幣的商品交易，從“一帶一路”倡議入手，加強與東亞金融合作的深化，鼓勵東亞地區(qū)企業(yè)跨境支付優(yōu)先使用人民幣結(jié)算，同時在境外匹配更多可接受人民幣交易的合作方，增強人民幣跨境支付結(jié)算功能。 三是構(gòu)建以人民幣為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)體系。依托行業(yè)龍頭企業(yè)，基于現(xiàn)有跨境人民幣在貿(mào)易領(lǐng)域的應(yīng)用，將人民幣的應(yīng)用場景從貿(mào)易領(lǐng)域拓展至研發(fā)、生產(chǎn)、物流、服務(wù)、投融資等產(chǎn)業(yè)鏈、價值鏈全流程各環(huán)節(jié)，重新建立以人民幣結(jié)算為基礎(chǔ)的產(chǎn)業(yè)鏈體系，促進形成全球范圍內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈新規(guī)則。 四是加強對外投資企業(yè)對美國制裁相關(guān)法律法規(guī)的學(xué)習(xí)。搜集美國制裁相關(guān)的法律法規(guī)，實時向企業(yè)發(fā)布，幫助企業(yè)更加了解投資風(fēng)險，建立健全風(fēng)險預(yù)警機制和風(fēng)險防范體系，提高企業(yè)經(jīng)營境外項目以及境外投融資能力。宣傳推進股票發(fā)行注冊制改革，吸引企業(yè)在國內(nèi)上市，助力我國走向金融強國之路。未來依托國內(nèi)強大的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)、創(chuàng)新業(yè)態(tài)、貿(mào)易體量，推動人民幣國際化。 五、結(jié)束語 應(yīng)對“實體清單”風(fēng)險需要政府和企業(yè)共同參與，政府重點從頂層規(guī)劃設(shè)計反制裁法律法規(guī)及政策，完善國內(nèi)大循環(huán)，給予企業(yè)一定的補貼，企業(yè)則需要將進出口來源分散，避免對美國的過度依賴，加大內(nèi)部研發(fā)投入，全面應(yīng)對西方國家的經(jīng)濟制裁。
選自：《中國工程咨詢》2023年第7期，總第278期
作者：董燕菊 劉紀(jì)艷
